見巴黎sir 推介的281好像不錯,自己也研究下。
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
溢利(百萬) 150 200 34 66 180 180 220 270 190 170 305
每股盈利(仙) 6 8 1.3 2.5 7.16 5.32 10.7 10.7 7.38 6.8 11.7
股息(仙 ) 2 2 1 2 1.5 1.1 2 2 2 2 5
現金 (億) 11
盈利不太穩定,幸好盈利及股息大致同步提昇。
根據2016年報 2,608,546,511股現價0.64元即巿值16億7千萬。
息率7.81%
總資產26.3億 PB即0.64
PE即5.47
PE及PB也是啱本人入巿的指標。
2016年盈利是3億,以下收入未減行費用
A.37%的上海張江微電子港有限公司分紅 1億8
B.股票及湯臣中期股息 1億及3千萬
C. 車位收入 5百萬
D. 利息 1千萬
共約 3億2千
收出: A.派息每股0.05 1億3千萬
B 匯兌虧損 1千萬
C 行政費用及稅 3千萬
共約 1億7千萬
2016年增加1億5千萬元現金左右
資產 A.11.66%湯臣集團 約7億
B.現金及現金等值項目為 11億
C.37% 的上海張江微電子港有限公司 9億
D.60%的澳門地皮 2千8萬
上海張江微電子港有限公司佔了川河大部份的收入,所以先再研究下這公司
上海市奉賢區之發展項目------該住宅項目名為湯臣臻園，共有1,244個住宅單位，經調整後之可銷售總樓面面積約為144,100平方米。該等住宅單位已悉數簽約出售,總樓面面積約11,000平方米之商用辦公大樓保留作租賃用途。
張江湯臣豪園---------------微電子港公司已分四期完成在張江園區內之住宅發展項目，名為張江湯臣豪園。所有被劃作銷售用途之住宅單位均已售出。電子港公司保留約65,400平方米之住宅樓面面積作租賃用途，並持有一千多個停車位作銷售用途。於二零一六年十二月三十一日，已租出所有可供租賃之住宅房間，且微電子港公司於回顧年度已出售五百多個停車位。該項目佔微電子港公司於二零一六年度之營業額約5.88%。
張江微電子港-------------微電子港公司保留於張江園區內之張江微電子港中七幢辦公大樓作租賃用途。於二零一六年十二月三十一日，作商業及辦公室用途之可供租賃總樓面面積約90,200平方米已全部租出，對微電子港公司於回顧年度之營業額貢獻約5.48%
張江傳奇------------------於張江園區之商業廣場－張江傳奇（前稱上海傳奇）提供總樓面面積約26,300平方米作租賃用途，於二零一六年十二月三十一日之租用率約為97%。該商業廣場產生之收入佔微電子港公司於回顧年度之營業額約1.12%。該商場之租戶以從事餐飲業為主，佔已租賃面積約53%，而娛樂業務乃第二大主要租戶，佔已租賃之面積約26%
大部份資產也賣出了,只留下部份作租賃用途,看來會為集團提供穩定的租金收入。
估值
由於川河持有大量現金共11億,巿值只是16億7。現價買入是用5億7買下川河其它大約16億的資產了。(極可能低估了,因為張江分紅1億8,巿值不應只值9億了)
本人於心急6.4元買入,一買入就蟹了。好在有8%息一路收息,一路等價值回歸。阿Q精神,哈哈!
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